根據(jù)2015年7月中國人民銀行等10個(gè)國家部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)是指個(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。P2P網(wǎng)貸的迅猛發(fā)展對于推動(dòng)普惠金融建設(shè)、便利小微企業(yè)發(fā)展、營造萬眾創(chuàng)新空間意義積極，但部分平臺(tái)出現(xiàn)挪用資金、非法集資、惡意欺詐等違法違規(guī)行為。

　　P2P網(wǎng)貸涉罪研究主要分為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)本身犯罪、針對P2P網(wǎng)貸平臺(tái)犯罪以及P2P網(wǎng)貸平臺(tái)參與犯罪成為共犯等類型。具體到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所涉非法集資刑事風(fēng)險(xiǎn)，可根據(jù)犯罪主體歸結(jié)為以下兩種：

　　第一種是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)直接從事非法集資活動(dòng)。比較常見的手法有：一是理財(cái)產(chǎn)品模式，先以出售理財(cái)產(chǎn)品形式吸收投資人資金，再尋找有借款需求的借款人;二是借短貸長模式，即對借款進(jìn)行期限拆標(biāo)，將長期借款拆分為若干短期借款，以借新債還舊債，形成資金循環(huán);三是自融模式，將吸收到的公眾資金用于本企業(yè)或關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。

　　P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在國外發(fā)展之初是為了撮合借款人和貸款人之間的直接交易，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融脫媒，實(shí)現(xiàn)借貸雙方自主交易和直接交易。而在上述操作模式中，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)偏離了單純的信息中介的角色，實(shí)際掌握了資金供給和需求，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系和信息交互。更為關(guān)鍵的是，平臺(tái)可能面臨資金期限錯(cuò)配的流動(dòng)性壓力，且資金池模式因信息不透明、缺乏監(jiān)管而易發(fā)挪用、詐騙甚至卷款潛逃等風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二種是行為人利用P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行非法集資活動(dòng)。

　　一是某些從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)將P2P平臺(tái)作為吸收公眾資金的通道。實(shí)踐中某些融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)和P2P平臺(tái)合作，或設(shè)置自己的P2P平臺(tái)，由融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等提供項(xiàng)目，經(jīng)由P2P平臺(tái)完成融資。上述機(jī)構(gòu)之所以如此迂回地融資，是因?yàn)槠湓跇I(yè)務(wù)準(zhǔn)入、融資杠桿上限、吸收公眾資金等方面均有明確的監(jiān)管規(guī)則。如根據(jù)銀監(jiān)會(huì)同中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，小額貸款公司不吸收公眾資金，從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%，且同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。而通過與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的合作，對小額貸款公司的資金來源、融資杠桿等規(guī)定可能被突破，P2P網(wǎng)貸成為小額貸款公司吸收公眾資金的線上平臺(tái)。

　　二是不合格借款人利用P2P平臺(tái)進(jìn)行非法集資活動(dòng)。根據(jù)相關(guān)追訴標(biāo)準(zhǔn)，行為人非法吸收或者變相吸收公眾存款超過一定的數(shù)額、人數(shù)，或造成直接經(jīng)濟(jì)損失達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，就可能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。在實(shí)際案例中，由于某些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)未充分盡到對借款人身份核查義務(wù)，借款人以多個(gè)虛假身份名義發(fā)布多個(gè)借款信息，向不特定公眾吸收資金用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。

　　上述兩類情況中，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成為吸收公眾資金的通道。P2P平臺(tái)與機(jī)構(gòu)合作集資或者由機(jī)構(gòu)設(shè)立P2P平臺(tái)進(jìn)行集資活動(dòng)，可能成為非法集資活動(dòng)的共犯自不待言;即使僅為集資人提供平臺(tái)服務(wù)，若有證據(jù)證實(shí)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)明知借款人身份虛假、發(fā)布大量虛假借貸信息仍默許其借款，或者對借款人的借款對象人數(shù)和數(shù)額持放任態(tài)度不加限制，因P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在提供中介服務(wù)過程中會(huì)收取相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用，根據(jù)2014年最高法《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》(下稱《意見》)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也可能涉嫌非法集資的共同犯罪。

　　此外，司法實(shí)踐中在處理P2P平臺(tái)非法集資問題中還有以下問題需要關(guān)注：

　　一是互聯(lián)網(wǎng)金融某些新概念易為行為人所利用。由于我國征信體系尚在建設(shè)完善中，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)采取單純的線上模式，風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制較弱，難以吸引眾多投資者，不少網(wǎng)貸平臺(tái)采用線上線下綜合模式，導(dǎo)致線上的某些金融創(chuàng)新概念被線下非法集資活動(dòng)利用，使傳統(tǒng)的非法集資活動(dòng)有了新的幌子誘導(dǎo)投資者。如某行為人假借P2P線上平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓概念，在線下采取發(fā)放宣傳單、打電話的方式招募客戶，吸收公眾存款，僅半年時(shí)間就非法吸收公眾存款1000余萬元。

　　二是將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為非法集資行為的規(guī)避手段。非法集資具有非法性、公開性、利誘性、社會(huì)性四個(gè)特征，某些P2P平臺(tái)在招募員工過程中，要求員工帶單入職，實(shí)際是以吸收資金為目的，將社會(huì)人員吸收為單位內(nèi)部人員，目的是規(guī)避非法集資中對集資活動(dòng)需面向“社會(huì)公眾”的要求，對此根據(jù)《意見》，應(yīng)將此類行為認(rèn)定為向不特定公眾吸收資金。

　　三是金融從業(yè)人員犯罪問題?，F(xiàn)實(shí)中出現(xiàn)P2P平臺(tái)為擴(kuò)大資金吸收渠道，借助傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員以擴(kuò)大非法集資渠道、吸引更多客戶投資的情況。如少數(shù)P2P平臺(tái)通過招募原保險(xiǎn)從業(yè)人員，誘騙保險(xiǎn)消費(fèi)者退保購買P2P產(chǎn)品，或者承諾P2P產(chǎn)品高收益，誘導(dǎo)保險(xiǎn)消費(fèi)者進(jìn)行保單質(zhì)押將質(zhì)押貸款作為投資款投入P2P平臺(tái)。